一、上市公司發(fā)行公司債券流程是什么?
對于發(fā)行企業(yè)債，在企業(yè)確定發(fā)行意向之后建議首先確定主承銷商，由主承銷商配合企業(yè)以及相關(guān)地方政府部門完成以下工作。
1、確定發(fā)行主體
2、確定擔(dān)保人或擔(dān)保方式，擔(dān)保通常有第三方擔(dān)保、土地抵押擔(dān)保、設(shè)立償債基金等方式。
3、確定籌集資金的使用項目
4、確定其他中介機構(gòu)
5、確定發(fā)行方案
6、主承銷商協(xié)助向地方發(fā)改委提出發(fā)行企業(yè)債券的申請
7、主承銷商協(xié)助企業(yè)建立與主管部門的關(guān)系
8、制作申請材料并報國家發(fā)改委審批
9、發(fā)行和承銷準(zhǔn)備工作
10、發(fā)行事宜包括銷售、劃款、承銷工作匯報、驗資等
二、上市公司發(fā)行債券的條件有哪些?
1、籌集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全，包括主管機關(guān)批文、土地、環(huán)評等;
2、企業(yè)存續(xù)時間超過三年，近三年沒有重大違法違規(guī)行為;
3、已經(jīng)發(fā)行的企業(yè)債券或者其它債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài);
4、企業(yè)累計發(fā)行債券余額不得超過其凈資產(chǎn)(不含少數(shù)股東權(quán)益)40%;
5、近三年連續(xù)盈利，且近三年平均凈利潤足以支付債券一年的利息，現(xiàn)實審批時國家發(fā)改委一般要求近三年平均凈利潤能夠覆蓋債券一年利息的1.5倍;
6、用于固定資產(chǎn)投資項目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%。用于收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行。用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%。
三、公司債務(wù)發(fā)行方式有哪些?
公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價發(fā)行，折價發(fā)行。假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時，可按超過債券票面價值的價格發(fā)行，稱為溢價發(fā)行。溢價是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補償;如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價格發(fā)行，稱為折價發(fā)行。折價是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價格發(fā)行，稱為面值發(fā)行。溢價或折價是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對利息費用的一種調(diào)整。
綜上所述，上市公司發(fā)行債券是主要的融資手段，這種方式成本低。公司發(fā)行債券有嚴(yán)格程序，先由公司股東會議批準(zhǔn)發(fā)行方案，然后報請證監(jiān)會審核，拿到批文后找證券公司承銷，發(fā)行債券可以選擇平價或者溢價等方式，期限也由公司根據(jù)實際情況而定。
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