一、什么是上市公司關(guān)聯(lián)交易?
關(guān)聯(lián)交易就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易，關(guān)聯(lián)交易是公司運(yùn)作中經(jīng)常出現(xiàn)的而又易于發(fā)生不公平結(jié)果的交易。關(guān)聯(lián)交易在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下主為存在，從有利的方面講，交易雙方因存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，可以節(jié)約大量商業(yè)談判等方面的交易成本，并可運(yùn)用行政的力量保證商業(yè)合同的優(yōu)先執(zhí)行，從而提高交易效率。從不利的方面講，由于關(guān)聯(lián)交易方可以運(yùn)用行政力量撮合交易的進(jìn)行，從而有可能使交易的價(jià)格、方式等在非競(jìng)爭(zhēng)的條件下出現(xiàn)不公正情況，形成對(duì)股東或部分股東權(quán)益的侵犯，也易導(dǎo)致債權(quán)人利益受到損害。
二、各種關(guān)聯(lián)交易之間的區(qū)別
1、公允的關(guān)聯(lián)交易與非公允的關(guān)聯(lián)交易
公允的關(guān)聯(lián)交易，是指一個(gè)具體關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容主要是交易結(jié)果，對(duì)交易的相關(guān)權(quán)益人特別是交易所涉及的非關(guān)聯(lián)方，都是公平合理的。
非公允的關(guān)聯(lián)交易，是指一個(gè)具體關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容主要是交易結(jié)果實(shí)質(zhì)上是不公平的，有損于交易的相關(guān)權(quán)益人特別是交易所涉及的非關(guān)聯(lián)方的權(quán)益。
這是最常見的分類，因?yàn)榉枪市允顷P(guān)聯(lián)交易最容易出現(xiàn)的問題，也是法律規(guī)制關(guān)聯(lián)交易的原因與重點(diǎn)。一方面要保證公允關(guān)聯(lián)交易積極作用的發(fā)揮，另一方面要讓非公允關(guān)聯(lián)交易者承擔(dān)一定的法律責(zé)任，并為受害者提供一定的救濟(jì)。
2、實(shí)際的關(guān)聯(lián)交易與虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易
實(shí)際的關(guān)聯(lián)交易，是指在經(jīng)濟(jì)生活或者企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，確實(shí)發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易。
虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易，是指在在經(jīng)濟(jì)生活或者企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中并未實(shí)際發(fā)生而只是虛構(gòu)文件并在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中有記載的關(guān)聯(lián)交易。
如此區(qū)分的主要意義，在于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行調(diào)校。實(shí)際當(dāng)中，有的公司為了粉飾業(yè)績(jī)，虛構(gòu)出一些實(shí)際并未發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，也就是缺乏經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的交易。
3、重大的關(guān)聯(lián)交易與非重大的關(guān)聯(lián)交易
這種區(qū)分一般是以交易金額為判斷標(biāo)準(zhǔn)的，其主要目的是為了在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的披露、批準(zhǔn)時(shí)參照不同的要求。如零星的關(guān)聯(lián)交易可以不經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)程序，且有的零星關(guān)聯(lián)交易不需要披露;再如，上市公司對(duì)普通關(guān)聯(lián)交易和重大關(guān)聯(lián)交易的披露要求也不相同。
三、關(guān)聯(lián)交易的決策機(jī)構(gòu)
利用公司股東權(quán)利制衡機(jī)制規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，可以更好地維護(hù)公司股東的合法權(quán)益不受損害。這里的制衡機(jī)制主要包括獨(dú)立董事制度和關(guān)聯(lián)方回避表決制度。 獨(dú)立董事制度在規(guī)范關(guān)聯(lián)交易中發(fā)揮著積極作用。中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于獨(dú)立董事的職權(quán)規(guī)定中也把獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易的事前認(rèn)可作為董事會(huì)、股東大會(huì)決議的前提條件?！渡鲜幸?guī)則》要求，上市公司披露關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，必須提供獨(dú)立董事事前認(rèn)可該交易的書面文件。
出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議。”《上市規(guī)則》對(duì)關(guān)聯(lián)董事明確進(jìn)行了界定?！渡鲜幸?guī)則》還規(guī)定，交易金額在3000萬元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，還應(yīng)聘請(qǐng)具有證券、期貨業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估和審計(jì)，并將該交易提交股東大會(huì)審議。上市公司股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。
